אופטיקאסט

נדבר על הגיוס הענק שוויז הכריזה עליו בשבוע שעבר,

על מה שקורה עם חברות טק בשוק הפרטי בשנתיים האחרונות,

ועל חברת סייבר סקיוריטי ישראלית נוספת - סנטינל וואן.

[02:24] וויז מכריזים על גיוס של מיליארד דולר לפי שווי של 12 מיליארד

[06:28] וויז בנו מוצר מצליח ותפסו אחיזה בראש השוק

[11:47] הצעדים הבאים שוויז מתכננת

[13:50] חלון ההנפקות לטק נסגר בתחילת 2022

[15:42] הביקוש בשוק הציבורי לחברות טק עם צמיחה גבוהה

[20:58] התמריצים והשיקולים של קרנות הון סיכון שונים ממשקיעים פרטיים

[24:49] סנטינל וואן וקראודסטרייק

[29:51] סנטינל וואן בהנפקה וסנטינל וואן היום

[32:48] וויז וסנטינל וואן

***

לינקים:

נדבר על יחסי האהבה ושנאה של וורן באפט להשקעות בחברות תעופה, ומה עומד מאחוריהן.

זו תהיה גם דרך טובה לדבר על מודל פסיכולוגי של דניאל כהנמן, שמסביר למה אנשים מתקשים לשנות את דעתם.

ונדבר גם על עיקרון מאד חשוב של צ׳ארלי מאנגר שקשור לזה.

[00:31] לבאפט יש מספר 1-800 שהוא מתקשר אליו כשהוא רוצה להשקיע בחברת תעופה

[01:18] ההשקעה של ברקשייר ביו אס אייר

[03:28] המודל העסקי של חברת תעופה

[04:58] צ׳ארלי מאנגר על חברות תעופה לעומת יצרניות דגני בוקר

[07:42] הפתעה! ברקשייר משקיעה בחברות תעופה

[08:20] ביל מילר ב-2013: האם מבנה תעשיית התעופה השתנה לטובה

[11:36] מאנגר ובאפט מנהלים שיחה אינטלגנטית

[15:02] רוברט קלדיני על תופעת המחוייבות והעקביות

[18:15] למה ברקשייר בסוף השקיעה בחברות תעופה

[21:47] ההשקעה בחברות תעופה לא הלכה טוב

[23:18] עוד השקעה שדרשה מבאפט ומאנגר לשנות את דעתם

[24:28] ההשקעה באפל היא אחת המוצלחות בהיסטוריה האנושית במונחי דולרים

[26:04] דניאל כהנמן על למה אנשים לא משנים את דעתם

[31:18] צ׳ארלי מאנגר על החשיבות שבלרסק רעיונות ואמונות שיש לכם

***

לינקים:

פרק ההמשך על תיאוריית האגרגציה.

נדבר על עוד תיאוריה חשובה של קלייטון כריסטנסן,

על איך הרווחים האטרקטיביים זזים בשרשרת הערך כמו בועת אוויר בבלון נקניק,

על נטפליקס,

ועל עוד כמה דוגמאות של עסקי אגרגטורים.

[00:26] ההגדרה של בן תומפסון לאגרגטור

[01:22] לאגרגטורים יש עלויות פוחתות לרכישת משתמשים חדשים

[04:07] חוק שימור הרווחים האטרקטיביים

[08:25] קומודוטיזציה ומודולריזציה של עיתונות באינטרנט

[11:26] נטפליקס הופכת זמן והפצה לקומודיטי ועושה אנ-באנדלינג לרשתות כבלים

[15:04] האם נטפליקס היא אגרגטור

[17:48] עוד אגרגטורים: איירביאנבי, אובר, ספוטיפיי

[20:31] גוגל ופייסבוק הם סופר-אגרגטורים

[22:11] מה בן תומפסון היה מלמד בביזנס סקול על האינטרנט

***

לינקים:

בשני הפרקים הקרובים נדבר על תיאוריית האגרגציה של בן תומפסון.

זו הדרך הכי טובה להבין מודלים עסקיים בעידן האינטרנט.

לפעמים מתייחסים לחברות כמו גוגל או פייסבוק בתור ״מונופולים דיגיטליים״,

אבל המודל העסקי והאסטרטגיה שלהם שונים מאד ממונופולים בעידן התעשייתי.

ועסקים שניסו להפעיל באינטרנט אסטרטגיה דומה למונופולים שלפני האינטרנט, נכשלו.

זה קורה בגלל כמה מאפיינים מאד ייחודיים של האינטרנט.

[00:51] באפט ומאנגר על עסקי העיתונים והאינטרנט בשנת 2000

[02:49] ״לא הייתי בונה על למצוא בימי חייכם השקעה טובה כמו שהוושינגטון פוסט היה ב-73׳״

[06:07] עיתונים ניצלו שליטה בהפצה כדי לעשות קונסולידציה להיצע ולהפוך למונופול מקומי

[08:32] האינטרנט פירק את המודל העסקי של עיתון-מונופול-מקומי

[10:34] מחסור לעומת שפע, אטומים לעומת ביטים

[11:57] יאהו מול גוגל והגילוי של תוכן באינטרנט

[14:34] גוגל עשתה אגרגציה דווקא לצד הביקוש

[16:24] ג׳ובס טו בי דאן, גוגל ופייסבוק

[20:50] איך מגדירים אגרגטור

[22:05] לאגרגטורים יש עלות שולית אפסית

[23:38] התחזית השגויה של באפט ומאנגר לגבי עסקים באינטרנט

***

לינקים:

אחרי הפרקים על גייקו ופרוגרסיב,

בפרק הזה נדבר על חברות טק מודרניות בתחום הביטוח,

וננסה להבין האם מתפתח כאן עוד סיפור דיסראפשן.

[00:13] שתי דרכים להסתכל על למונייד

[01:48] חברות מכרו שטרות של דולר ב-90 סנט

[04:25] אנליסטים לא מפעילים חשיבת חוף מערבי

[06:22] סטארטאפים בשוק הציבורי מול השוק הפרטי

[08:06] מתי השקעת הון סיכון היא רעיון טוב

[10:17] האם למונייד היא חברת טק

[12:54] סוגים של חדשנות טכנולוגית

[16:12] איפה הדיסראפשן של למונייד

[22:11] למונייד ובינה מלאכותית

[24:39] האם למונייד תיצור דיסראפשן

***

לינקים:

בפרק הקודם דיברנו על סיפור האהבה בין וורן באפט וחברת הביטוח גייקו.

סיפור שהתחיל כבר בשנת 1951.

ועל ההצלחה האדירה של גייקו בתור חברה בת של ברקשייר האת׳אוויי.

בפרק הזה, נדבר על סיפור הדיסראפשן שקרה בהמשך.

[00:55] אם אתם מוכנים לעשות דברים מטומטמים בביטוח, העולם ימצא אותכם

[03:15] לפרוגרסיב דווקא היה יחס הפסד טוב

[04:40] פרוגרסיב מוציאים יותר על חיתום

[06:34] 2012: באפט לא חושב שטלמתיקה תהיה שווה את ההשקעה

[10:12] חברות ביטוח וחשיבת חוף מזרחי

[12:58] האינקומבנט מתעורר באיחור ומנסה לסגור את הפער

[15:38] ההשלכות של דיסראפשן בביטוח

[17:50] האם טלמתיקה היא דיסראפטיב אינוביישן

[20:11] וורן באפט ותיאוריית הדיסראפשן

[21:46] גייקו אחרי הדיסראפשן

***

לינקים:

ב-1951 פירסם בחור צעיר בשם וורן א. באפט מאמר תחת הכותרת ״המניה החביבה עליי ביותר״.

הוא כתב על חברת הביטוח גייקו.

סיפור האהבה בינם נמשך עד היום.

מהסיפור הזה אפשר ללמוד גם כמה לקחים מעניינים על מודלים עסקיים, על השקעות, ועל החשיבות של צירופי מקרים בחיים.

הפרק הזה גם יכין את הקרקע לסיפור על דיסראפשן בתחום הביטוח, שיגיע בפרק הבא.

[00:32] המניה החביבה ביותר על באפט הצעיר

[01:14] ״פרופסור יקר, חשבתי שאתה כבר מת אבל אני רואה שאתה בחיים ומלמד בקולומביה, אשמח ללמוד שם״

[04:03] ״אתה חייב לעשות את המחקר שלך בעצמך״

[06:42] הפוטנציאל האדיר של גייקו ב-1951

[08:21] באפט מרוויח 50% ומפספס 10,000%

[10:04] באפט שוב אוהב את גייקו, 25 שנה אחר כך

[12:37] גייקו קונה בחזרה מניות של עצמה

[15:18] באפט קונה גם את החצי השני של גייקו

[17:20] יוניט אקונומיקס והשקעה בצמיחה דרך דו״ח הרווח

[21:39] ההחזר של גייקו על ההשקעה של ברקשייר

***

לינקים:

עידן הקלאוד והמובייל הפכו את המושג הזה, חברת טק, לקצת מבלבל.

למה פייסבוק היא ״חברת טק״?

האם הניו יורק טיימס היא חברת טק?

מה לגבי אובר? Airbnb? WeWork?

הפרק הזה ייצא למסע בהיסטוריה של תעשיית התוכנה,

כדי לענות על השאלה -

מה הופך חברה לחברת טק?

[00:21] מה הופך חברה לחברת טק?

[03:08] פעם התשובה הייתה קלה: האקוסיסטם של איי בי אם

[05:14] הטעות האסטרטגית של איי בי אם, לתוכנה יש עלות שולית אפסית

[08:14] מודל ההון סיכון נוצר בסיליקון ואלי, והתאים מאד גם לתוכנה

[12:17] מיקרוסופט גובים דמי מנוי עבור תוכנה שמשתפרת עם הזמן

[15:11] סיילספורס מריצים תוכנה על השרתים שלהם וצריכים סקייל גדול

[17:40] אטלסיאן מוכרים תוכנה בשירות עצמי עם עלות טרנזאקציה אפסית

[19:56] אז מהי חברת טק? האם AWS היא חברת טק?

[22:18] האם אובר ואיירביאנדבי הן חברות טק?

[25:23] האם ווי וורק הייתה חברת טק?

[27:56] האם דוכן פלאפל עם אפליקציה זו השקעת הון סיכון טובה?

***

לינקים:

פרק שלישי במיני סדרה על אבטחת סייבר.

פרק שני מתוך שלוש במיני-סידרה על אבטחת סייבר.

נדבר על מודל הטירה והחומה,

על הממשלה הזרה שפרצה לחברת ביג טק,

על גישת זירו טראסט,

על חזון הפלטפורמה של ניר צוק ופאלו אלטו נטוורקס,

על מחזור החיים של אימוץ טכנולוגיה חדשה,

ועל הטורנדו שמגיפת הקוביד הביאה לשוק אבטחת הסייבר.

[00:51] מודל הטירה והחומה

[03:49] ההאקרים שתקפו את גוגל

[07:01] האם זירו טראסט היא הזדמנות לדיסראפשן

[10:56] הפלטפורמה של פאלו אלטו נטוורקס

[14:22] לחצות את התהום אל שוק המיינסטרים

[18:21] ניר צוק רוצה לעשות עוד דיסראפשן

[21:04] כריסטנסן על סאסטיינינג אינוביישן ורכישת סטארטאפים

[23:37] פאלו אלטו רוכשים חברות ומשיקים פלטפורמות

[26:00] המגיפה והטורנדו

***

לינקים:

עוד סיפור דיסראפשן.

נדבר על איך צ׳ק פוינט ייסדה את תעשיית אבטחת הרשתות,

ועל איך פאלו אלטו נטוורקס הצליחו לתפוס עמדה מובילה בשוק הזה.

וכן, (ממש) קצת על איך firewall עובד.

***

[00:30] ההקמה של צ׳ק פוינט

[01:49] תיאוריית הדיסראפשן נפלה קורבן להצלחה של עצמה

[05:10] איך ניר צוק מתכנן לעשות דיסראפשן

[08:08] תמיד היה פופולרי לבקר את צ׳ק פוינט

[10:57] ההסבר הטכני של ניר צוק

[12:52] דיסראפטור מפתח מודל עסקי שונה

[15:20] ספוילר: דיסראפשן באבטחת רשתות

[18:26] דיסראפשן לוקח הרבה זמן

[22:25] למה חברות מובילות מתעכבות עם טכנולוגיות דיסראפטיב

[27:09] מה צ׳ק פוינט יכלה לעשות אחרת

***

לינקים:

הסיפור המדהים של רוז בלומקין.

נדבר על איך היא בנתה את שוק הרהיטים של נברסקה,

על למה וורן באפט כל כך העריץ אותה,

ועל עוד כמה פנאטים אינטליגנטיים.

[00:19] וורן באפט מעריץ את גברת בי

[01:18] רוז בלומקין מגיעה לאמריקה

[03:13] גברת בי פותחת עסק

[05:29] ״אני עדיין שונאת אותם״

[07:34] הפנאטיות של גברת בי

[10:16] הסכם אי-תחרות בגיל 99

[12:01] פנאטים אינטליגנטיים

[13:19] סאם וולטון, וולמארט

[17:46] ג׳ף בזוס, אמזון

[21:00] הסיפור של יוסנטה

***

לינקים:

חלק שני לסיפור הדיסראפשן בקלאוד.

נדבר על איך אמזון בוחרים איזה ניסויים לממן,

על איך אינקומבנט מגיב לא נכון,

ועל מה סאטיה נאדלה הבין מוקדם לגבי הקלאוד ומיקרוסופט.

[03:02] חברות מובילות נכשלות בלהגיב לטכנולוגיה מהפכנית

[05:32] הפיתרון לדילמת החדשנות

[08:54] קריטריון חמש השאלות של אמזון

[12:01] איך אמזון החליטו להשיק שירות קלאוד

[14:00] איך אמזון עושים ניסויים עם טכנולוגיות חדשות

[15:58] לארי אליסון מגיב לקלאוד

[20:31] מיקרוסופט משיקה את ווינדוס אז׳ור

[22:59] בקלאוד מוכרים תוכנה בדרך אחרת

[24:30] המהפיכה של סאטיה נאדלה

[27:28] חדשנות בונים עם צוות סינגל-ת׳רדד

***

לינקים:

סיפור הדיסראפשן בקלאוד: חלק ראשון מתוך שתיים.

נדבר על ההשקעה שלא עבדה לוורן באפט,

על איך אורקל ניסו לכבוש את שוק התוכנה,

ועל הנס שקרה באמזון.

[00:27] ההשקעה המסתורית של וורן באפט

[03:33] החזון של לארי אליסון

[05:27] דיסראפשן בתעשיית הטק

[06:53] תשתיות האינטרנט של אמזון

[08:54] דיסראפשן מתחיל בתחתית השוק

[12:06] האם הקלאוד היה דיסראפטיב?

[15:24] מה שעולה לא יכול לרדת

[17:46] מוטיבציה א-סימטרית

דיסראפשן!

אחד המושגים הכי נפוצים בסצינת הטק.

אבל מה זה בעצם אומר?

ננסה להבין דרך אחת הקלאסיקות של הסיליקון ואלי.

[00:11] פרופסור כריסטנסן נוסע לקליפורניה

[01:28] שני סוגים של חדשנות טכנולוגית

[04:22] דיסראפשן בכונן הקשיח

[09:04] למה חברות טובות הופכות לקורבן של ההצלחה שלהן

[12:09] מה אינטל למדה משוק הפלדה

[15:57] אנדי גרוב עושה דיסראפשן בעצמו

[17:24] אינטל מוותרים על ההצעה של סטיב ג׳ובס

[19:53] אפל מוכרים הרבה אייפונים

[22:00] אינטל חווה דיסראפשן מהצד השני

***

לינקים:

אופטיקאי מדופלם - גרסת הפודקאסט בבכורה עולמית.

[00:00] חשיבת חוף מזרחי מול חוף מערבי

[04:28] דוגמאות - אייפון, טסלה

[06:16] איזו גישה היא נכונה?

[07:45] אובר מגייסים סיבוב השקעה ב-2014

[09:41] פרופ׳ דאמודאראן מהחוף המזרחי על השווי של אובר

[13:04] ביל גורלי מהחוף המערבי מסביר מה דאמודאראן פספס

[18:26] פרופ׳ דאמודאראן מגיב

[19:39] איך משלבים בין החופים

[21:58] מה קרה בסוף עם ההשקעה באובר?

***

לינקים: